Enciclopédia De Negociação Estratégias Pdf

A Enciclopédia de Estratégias de Negociação. THEENCYCLOPEDIAOFTRAD INGSTRATEGIES JEFFREY OWEN KATZ, Ph D DONNA 1 M CCORMICK MARCAS E ARQUIVOS DE SERVIÇO Os nomes de empresas e produtos associados a listagens neste livro devem ser considerados como marcas comerciais ou marcas de serviço da empresa indicada. Não é permitido para fins comerciais sem a permissão da empresa nomeada Em alguns casos, os produtos de uma empresa são oferecidos por outras empresas e são apresentados em uma série de diferentes listas neste livro É praticamente impossível identificar cada marca ou serviço Marca para cada produto e cada uso, mas gostaríamos de destacar o seguinte Visual Basic, Visual C e Excel são marcas comerciais da Microsoft Corp NAG biblioteca de funções é uma marca de serviço de Numerical Algorithms Group, Ltd receitas numéricas em livro C e Software é uma marca de serviço de Numerical Recipes Software TradeStation, Super Charts e SystemWriter Plus são marcas comerciais da Omega Research. Evolver é uma marca comercial da Palisade Corporation. Master Chartist é uma marca comercial da Robert Slade, Inc. TS-Evolve e TradeCycles MESA são marcas comerciais da Ruggiero Associates. Divergengine é uma marca de serviço da Ruggiero Associates C Builder, Delphi , E Borland Database Engine são marcas comerciais da Borland CQC para Windows é uma marca comercial da CQG, Inc Metastock é uma marca registrada da Eqnis International biblioteca de funções de análise técnica é uma marca de serviço da FM Labs Excalibur é uma marca registrada de Futures Truth MATLAB é uma marca registrada de The MathWorks, Inc MESA96 é uma marca registrada da Mesa C. PREFÁCIO xiii INTRODUÇÃO xv O que é um sistema de comércio mecânico completo - O que são boas entradas e saídas A abordagem científica para o desenvolvimento de sistemas Ferramentas e materiais necessários para a abordagem científica PARTE I Ferramentas do comércio Introdução 1 Capítulo 1 Dados 3 Tipos de dados Data Time Data Data Quality l Fontes de dados e fornecedores Capítulo 2 Simuladores 1 3 Tipos de Simuladores Programação do Simulador Simulador Saída Relatórios de relatório de relatórios de comércio por comércio Simulador Capacidade de velocidade do Perfomxmce l Confiabilidade dos Simuladores - Escolhendo o Simulador Direito Simuladores Usados ​​neste Manual Otimizadores e Otimização do Chaoter 3 29 O que os Otimizadores Fazem Como são Utilizados os Otimizadores Lips of Optimization otimizadores implícitos otimizadores de força bruta otimização orientada pelo usuário otimizadores genéticos otimização por simulação annealing otimizadores analíticos linearpmgrwnming l Como Falhar com otimização pequenas amostras fxmztneter grande não define veri. cation Como obter sucesso com O mização h-ge, amostras representativas poucas regras Andparameters veriicatim results Alternativas à Otimização Tradicional Ferramentas e Informações do Optimizador Qual O Otimizador É Para Você Capítulo 4 Estatísticas 51 Por que Usar Estatísticas para Avaliar Sistemas de Negociação l Otimização de Amostragem e Ajuste de Curvas l Tamanho de Amostra e Representatividade Avaliando Estatísticamente um Sistema Exemplo 1 Avaliando O Teste Out-of-Sample o que se a distribuição não é normal o que se houver dependência serial e se os mercados mudam l Exemplo 2 Avaliando os Testes na Amostra Interpretando o Exemplo Otimização de Estatísticas Resultados de Verificação i-esults l Outras Técnicas Estatísticas e Seu Uso Geneticamente evoJved sistemas de regressão múltipla monte car10 simulações testes fora da amostra teste walk-forward Conclusão PARTE II O Estudo das Entradas Introdução 71 O que constitui uma boa entrada Ordens usadas em entradas ordens de parar ordens de limite ordens de mercado que selecionam ordens apropriadas Técnicas de Entrada Cobertas neste Evoluções de livros e médias móveis osciladores sazonalidade fenômenos lunares e solares ciclos e ritmos redes neurais geneticaNovas regras de entrada evolucionadas Saídas Padronizadas Equalização da Volatilidade do Dólar Portfólio de Teste Básico e Platfcnm Capítulo 5 Modelos Breakout 83 Tipos de Breakouts l Características dos Breakouts Testando Modelos Breakout Fechar apenas channe L breakouts maior higMowest baixo bnxzkouts l Volatilidade Breakout Entradas l Volatilidade Breakout Variações posições longas apenas moedas só adx tremififilter Resumo Análises tipos de fuga entrada ordens interações restrições andjilters análise por mercado Conclusão l O que temos Lamed Capítulo 6 Movendo Modelos Média 109 O que é uma média móvel - Finalidade de uma Média Móvel A Emissão de Lag l Tipos de Médias Móveis l Tipos de Modelos de Movimentação de Entrada Média l Características das Entradas Médias Móveis l Pedidos Utilizados para Efetuar Entradas Metodologia de Teste Testes de Modelos de Tendência Testes de Modelos de Contra-Tendência Conclusão l O que aprendemos ix Capítulo 7 Entradas baseadas no oscilador 133 O que é um oscilador l Tipos de osciladores Geração de entradas com osciladores Características dos registros do oscilador Metodologia de teste l Resultados de teste chás de overbought modelos de sobrevenda testes de modelos de linha de sinal testes de divergência análise de resumo - Conclusão O Que Aprendemos Capítulo S Sazonalidade l Geração de entradas sazonais l Características das entradas sazonais Ordens usadas para efetuar entradas sazonais Test Methodology Test Results teste dos testes básicos do modelo de crossover dos testes básicos do modelo de momento do modelo crossover com testes de conciliação do C. Modelo com confirmação e inversões resumo análises Conclusão O Que Aprendemos Chmter 9 Ritmos Lunares e Solares 179 Legitimidade ou Lunacy l Ciclos Lunares e Negociação gerando entradas lunares metodologia de teste lunar resultados de testes lunares testes dos testes de modelo cmmo. er básicos do modelo de momento básico Testes do modelo cnx. mer com testes de confirmação s do modelo crmmver com confirmação e inversões resumo análise conclusão Atividade solar e negociação solares solares solares solares conclusão dos testes conclusão O que aprendemos Capítulo 10 Entradas baseadas em ciclos Detecção de ciclo 2T3 usando MESA l Detecção Ciclos Usando Bancos de Filtros butterworth jilters wavelet-basedjilters Gerando Cy Cle Inscrições Usando Bancos de Filtros Características das Entradas Baseadas em Ciclos Metodologia de Teste Resultados de Teste Conclusão l O que Aprendemos Capítulo 11 Redes Neurais 227 O que são redes neurais Redes neurais em negociação l Previsão com redes neurais l Geração de entradas com predições neurais Reverse Lento K Código de modelo para o inverso k lento modelo de metodologia de ensaio para o inverso lento k modelo de formação resultados para o inverso lento k modelo l Turning Point Modelos código para o ponto de viragem modelos de metodologia de teste para o ponto de viragem formação formação resulta para o ponto de viragem Modelos Resultados de negociação para todos os modelos ading resultados para o inverso lento k modelo frading resultados para o ponto de ruming final modelo de resultados de negociação para o modelo top poinf turno Resumo Análises l Conclusão O que temos aprendido Capítulo 12 Algoritmos Genéticos 257 O que são algoritmos genéticos em evolução Rule - Modelos de Entrada Baseados em Evolução de um Modelo de Entrada Ode para evoluir um modelo de entrada l Soluções de resultados de teste evoluiu para entradas longas soluções evoluídas para enrries curtos resultados de fesf para a carteira padrão mercado-por-mercado tesf resultrs equify curvas as regras para os solurions tesred Conclusão O que nós aprendemos PARTE III O Estudo de Exits Introdução 281 A Importância da Saída l Objetivos de uma Boa Estratégia de Saída Tipos de Saídas Empregados em uma Estratégia de Saída saídas de saída de dinheiro saídas de fuga projir tnrgef exiW saídas baseadas em rima volarilify airs barreira sai saídas de sinal Considerações Ao Sair do Mercado gunning trade-offs Com prorecrive pára derrapagem conC nian rrading conclusão Teste Estratégias de Saída Entradas Padrão para Teste Sai do modelo de entrada aleatória Chaoter 13 A Estratégia de Saída Padrão 293 O que é a Estratégia de Saída Padrão Características da Saída Padrão Objetivo de Testar o SES l Testes do teste SES original Resultados Testes do teste SES modificado resulrs Conclusão - O que aprendemos Capítulo 14 Melhorias na Saída Padrão 309 Objetivo dos Testes l Testes do Parar Fixo e do Objetivo de Lucro Testes de Paradas Dinâmicas restante do mais alto nível de parada final alto da carga dinâmica de paragem arr-baseada dinâmica da parada exponencial dinâmica média modificada Lucro Taget Teste do Limite de Tempo Extendido - Market-By-Market Resultados para a Melhor Saída Conclusão l O Que Aprendemos xi Capítulo 15 Adicionando Inteligência Artificial às Saídas 335 Metodologia de Teste para o Componente de Saída Neural Resultados do teste de saída Neural resultados neurais neurais Saída resultados portjolio saída neural resultados mercado por mercado Metodologia de teste para o componente de saída genética top 10 soluções com resultados de saída de base de saídas baseadas em regras para longos e shorts resu1t mercado por mercado s saídas baseadas em regras para longas mercado - Por-mercado resultados PREFACIO n este livro é o conhecimento necessário para se tornar um mc. re comerciante bem sucedido de commodities Como um guia de referência abrangente e desenvolvedor do sistema, o Livro explica muitas técnicas populares e as coloca à prova, e explora maneiras inovadoras de tirar lucros do mercado e ganhar uma vantagem extra. Além disso, o livro fornece melhores métodos para controlar o risco e fornece uma visão sobre quais métodos executam Mal e poderia devastar capital Mesmo os fundamentos são cobertos informações sobre como adquirir e tela de dados, como back-testar sistemas adequadamente usando simuladores de negociação, como seguramente realizar otimização, como estimar e compensar curva-montagem e até mesmo como Avaliar os resultados usando estatísticas inferenciais Este livro demonstra por que o caminho mais seguro para o sucesso na negociação é através do uso de um bom sistema de negociação mecanizada Para todos, mas alguns comerciantes, sistema de negociação rendimentos mm-e resultados rentáveis ​​do que o comércio discricionário negociação discrecional envolve decisões subjetivas Que freqüentemente se tornam emocionais e levam a perdas. O afeto, a incerteza, a ganância e o medo deslocam facilmente a razão eo conhecimento como a condução de Por outro lado, é difícil testar e verificar um modelo de negociação discricionário. A negociação baseada em sistema, ao contrário, é objetiva. As emoções estão fora do quadro. Por lógica e suposições programadas, os sistemas mecanizados expressam a razão e o conhecimento do trader. Todos, tais sistemas são testados facilmente Os sistemas maus podem ser rejeitados ou modificados, e os bons cntes podem ser melhorados Este livro contem a informação contínua que pode ser da grande ajuda ao projetar, construir, e testar um sistema comercial negociando rentável quando a ênfase está em um Os elementos essenciais de um sistema de negociação mecânico completo são também dissecados e explicados. Para ser completo, todos os sistemas de negociação mecânica devem ter um método de entrada e um método de saída. O método de entrada deve detectar oportunidades para entrar no mercado em pontos que são susceptíveis de produzir negócios com uma boa relação risco-recompensa O método de saída Deve proteger contra a perda excessiva de capital quando um comércio vai mal ou quando o mercado gira, bem como efetivamente capturar lucros quando o mercado se move favoravelmente Uma quantidade considerável de espaço é dedicado ao sistema de back-testing e avaliação de sistemas de saída, E estratégias Mesmo o comerciante que já tem uma estratégia de negociação ou sistema que fornece saídas aceitáveis ​​é provável descobrir algo que pode ser usado para melhorar o sistema, aumentar os lucros e reduzir a exposição ao risco Também incluído nestas páginas são simulações de negociação em pqrtfolios inteiros de Como demonstrado, executar análises em carteiras é simples, se não fácil de realizar A facilidade de computar curvas de crescimento de capital, levantamentos máximos, índices de risco para recompensa, retornos sobre contas, números de negócios e todos os outros Tipos de informações úteis na avaliação de um sistema de comércio em todo um portfólio de commodities ou estoques de uma só vez é evidente O processo de condução Por exemplo, a instrução é fornecida sobre como procurar um conjunto de parâmetros que, quando conectados a um sistema usado para trocar cada um de um conjunto de commodities , Obtém o melhor lucro líquido total com a redução mais baixa ou talvez a melhor relação de Sharpe ou qualquer outra medida de desempenho de carteira desejada para todo esse conjunto de commodities Pequenos comerciantes institucionais CTAs que desejam gerir um sistema em vários produtos transacionáveis, como meio de diversificação , Redução de risco e aumento de liquidez, devem considerar esta discussão especialmente útil. Finalmente, para manter todos os aspectos dos sistemas e componentes testados objetiva e completamente mecânicos, utilizamos nossos antecedentes de pesquisa acadêmica e científica para aplicar o conhecimento científico Método para o estudo das técnicas de entrada e saída. Além disso, quando apropriado, são utilizadas estatísticas para avaliar a significância dos resultados do inquérito Ns Esta abordagem deve fornecer a informação mais rigorosa possível sobre o que constitui um componente válido e útil numa estratégia comercial bem sucedida. Para que todos se beneficiem das investigações, a lógica exacta por trás de cada estratégia de entrada ou saída é discutida em pormenor Para aqueles que desejam Para replicar e expandir os estudos contidos aqui, código fonte extensa também é fornecido no texto, bem como em um CD-ROM ver oferta na parte de trás do livro Uma vez que um sistema comercial básico é sempre composto de dois componentes, este livro inclui naturalmente o Seguindo duas partes O Estudo das Entradas eo Estudo das Saídas As discussões de tecnologias particulares que podem ser usadas na geração de entradas ou saídas, por exemplo redes neurais, são tratadas no contexto do desenvolvimento de estratégias de entrada ou saída específicas. A Introdução contém lições Sobre as questões fundamentais em torno da implementação da abordagem científica para o desenvolvimento do sistema de comércio A primeira parte deste livro, Ferramenta S do comércio, contém informações básicas, necessárias para todos os comerciantes do sistema A Conclusão fornece um resumo dos resultados da pesquisa, com sugestões sobre como melhor aplicar o conhecimento e para futuras pesquisas O Apêndice contém referências e sugestões de leitura Finalmente, Gostaríamos de salientar que este livro é uma continuação e elabora - ção de uma série de artigos que publicamos como Escritores Colaboradores para Análise Técnica de Estoques e Commodities a partir de 1996, em diante Jeffrey Owen Katz, Ph D e Donna L McCormick INTRODUÇÃO Há Uma coisa que a maioria dos comerciantes têm em comum Eles assumiram o desafio de prever e negociar os mercados financeiros, de procurar essas pequenas ilhas de ineficiência lucrativa em um vasto mar de comportamento de mercado eficiente Para um dos autores, Jeffrey Katz, este desafio Foi inicialmente um meio de satisfazer uma obsessão com a matemática Há mais de uma década, desenvolveu um modelo que forneceu sinais de entrada para o padrão Pobre s 500 SP 500 e OEX Enquanto esses sinais eram, na época, cerca de 80 precisos, Katz encontrou-se adivinhando-los Além disso, ele teve que confiar em suas próprias determinações subjetivas de fatores críticos como que tipo de ordem a usar para Quando essas decisões, a essência da negociação discricionária, eram freqüentemente motivadas mais pelas emoções de medo e avareza do que pela razão e conhecimento. Como resultado, ele agitou e vacilou, tomou decisões ruins , E perdeu mais do que ganhou Para Katz, como para a maioria dos comerciantes, negociação discricionária não funcionou Se negociação discricionária não funcionou, então o que fez Talvez o sistema de negociação foi a resposta Katz decidiu desenvolver um sistema de comércio completamente automatizado sob a forma de um Programa de computador que poderia gerar compra, venda, parada e outras ordens necessárias sem julgamento humano ou intervenção Um bom sistema mecânico, lógica sugerida, iria evitar os problemas associados à negociação discricionária, se A disciplina para segui-lo poderia ser reunida. Tal sistema proporcionaria entradas explícitas e bem definidas, saídas normais ou lucrativas e saídas de administração anormal ou de dinheiro destinadas a controlar as perdas em negócios ruins. Um sistema totalmente automatizado também faria É possível conduzir testes históricos, não hesitantes e retrospectivos, e fazer tais testes em grandes quantidades de dados Testes minuciosos foi a única maneira de determinar se um sistema realmente funcionou e seria rentável para o comércio, raciocinou Katz Devido à familiaridade com a série de dados , Exames válidos não poderiam ser realizados por olho. Se Katz olhasse para um gráfico e acreditasse que uma dada formação sinalizava um bom lugar para entrar no mercado, ele não podia confiar nessa crença porque ele já tinha visto o que aconteceu após a formação acontecer. Além disso, Se os gráficos de anos anteriores foram examinados para encontrar outros exemplos da formação, as tentativas de identificar o padrão por olho serão tendenciosas Por outro lado, se o padrão a ser testado poderia ser Formalmente definido e explicitamente codificado, o computador poderia então objetivamente fazer todo o trabalho. Executaria o código em muitos anos de dados históricos, procuraria a forma - ção especificada e avaliaria sem retrospectiva o comportamento do mercado após cada instância. , O computador poderia indicar se ele estava realmente correto na sua hipótese de que uma determinada formação era uma rentável. As regras de saída também poderiam ser avaliadas objetivamente. Finalmente, um sistema de negociação mecânico bem definido permitiria coisas como comissões, deslizamentos, Mercados que se deslocaram antes que xvi poderia ser tido em conta Isso ajudaria a evitar choques desagradáveis ​​quando se deslocam de simulações de computador para o mundo real de negociação Um dos problemas Katz tinha em sua tentativa de negociação anterior foi não considerar os altos custos de transação envolvidos na negociação OEX Através da mecanização completa, ele poderia garantir que os testes do sistema incluíssem todos esses fatores. Desta forma, Poderia ser obtido, e uma avaliação muito realista poderia ser obtida de como qualquer sistema ou elemento do sistema iria funcionar. O sistema de negociação poderia, pensou ele, ser a chave para um maior sucesso nos mercados WHATISACOMPLETEMECHAN ICALTRADINGSYSTEM Um dos problemas com a negociação precoce Katz foi que Seu sistema só forneceu sinais de entrada, deixando a determinação das saídas para o julgamento subjetivo, não era, portanto, um sistema de comércio mecânico completo. Um sistema de negociação mecânico completo, que pode ser testado e implantado de forma totalmente objetiva, Um sistema mecânico deve fornecer explicitamente as seguintes informações: 1 Quando e como, e possivelmente a que preço, entrar no mercado 2 Quando e como, e possivelmente a que preço, Para sair do mercado com uma perda 3 Quando e como, e possivelmente a que preço, para sair do mercado com um lucro Os sinais de entrada de um me Sistema de comércio chanti pode ser tão simples como explícito ordens para comprar ou vender no dia seguinte s aberto As ordens podem ser um pouco mais elaborado, por exemplo, para entrar amanhã ou na próxima barra usando um limite ou parar Então, novamente, muito complexo As ordens contingentes, que são executadas durante determinados períodos somente se as condições especificadas forem m. Encyclopedia of Trading. THEENCYCLOPEDIAOFTRAD INGSTRATEGIES JEFFREY OWEN KATZ, Ph D DONNA 1 M CCORMICK MARCAS E ARTIGOS DE SERVIÇO Os nomes de empresas e produtos associados a listagens neste livro devem ser considerados como Marcas registradas ou marcas de serviço da empresa indicada A utilização de uma marca registada não é permitida para fins comerciais sem a permissão da empresa denominada Em alguns casos, os produtos de uma empresa são oferecidos por outras empresas e são apresentados em várias Listagens neste livro É praticamente impossível identificar cada marca registrada ou marca de Produto e qualquer uso, mas gostaríamos de destacar o seguinte Visual Basic, Visual C e Excel são marcas comerciais da Microsoft Corp NAG biblioteca de funções é uma marca de serviço de Numerical Algorithms Group, Ltd receitas numéricas em C livro e software é um Marca de serviço de Receitas Numéricas Software TradeStation, SuperCharts e SystemWriter Plus são marcas comerciais da Omega Research Evolver é uma marca comercial da Palisade Corporation Master Chartist é uma marca comercial da Robert Slade, Inc. TS-Evolve e TradeCycles MESA são marcas comerciais da Ruggiero Associates Divergengine é um serviço Marca de Ruggiero Associates C Builder, Delphi, e Borland Database Engine são marcas comerciais da Borland CQC para Windows é uma marca comercial da CQG, Inc Metastock é uma marca comercial da Eqnis International biblioteca de funções de análise técnica é uma marca de serviço da FM Labs Excalibur é uma marca comercial da Futures Truth MATLAB é uma marca comercial da The MathWorks, Inc MESA96 é uma marca registrada da Mesa C. PREFÁCIO xiii INTRODUÇÃO xv O que é um Sistema de Comércio Mecânico Completo - Quais são as Boas Entradas e Saídas A Abordagem Científica das Ferramentas e Materiais de Desenvolvimento de Sistemas Necessários para a Abordagem Científica PARTE I Ferramentas do Comércio Introdução 1 Capítulo 1 Dados 3 Tipos de Data Data Time Data Quality l Data Sources and Vendors Capítulo 2 Simuladores 13 Tipos de Simuladores Programação do Simulador Simulador Saída Relatório de relatórios de relatórios de comércio por comércio Simulador Capacidade de velocidade do Perfomxmce l Confiabilidade dos Simuladores - Escolhendo o Simulador Direito Simuladores Usados ​​neste Manual Otimizadores e Otimização do Chaoter 3 29 O que os Otimizadores Fazem Como Otimizadores são usados ​​Lotes de otimização otimizadores implícitos otimizadores de força bruta otimização orientada pelo usuário otimizadores genéticos otimização por simulação de otimização analíticos otimizadores linearpmgrwnming l Como falhar com otimização pequenas amostras fxmztneter grande não define veri. cation Como obter sucesso com otimização h-ge, representante Amostras poucas regras e parâmetros Riicatim Alternativas à Otimização Tradicional Ferramentas e Informações do Otimizador Qual O Otimizador É Para Você Capítulo 4 Estatísticas 51 Por que Usar Estatísticas para Avaliar Sistemas de Negociação l Otimização de Amostragem e Ajuste de Curvas l Tamanho da Amostra e Representatividade Avaliando um Sistema Estatisticamente Exemplo 1 Avaliando a Out-of-Sample Teste o que se a distribuição não é normal o que se houver dependência serial e se os mercados mudam l Exemplo 2 Avaliando os Testes na Amostra Interpretando o Exemplo Estatística otimização i-esultados resultados de verificação l Outras Técnicas Estatísticas e seu uso geneticamente evoJved sistemas regressão múltipla monte Car10 simulações testes fora da amostra teste walk-forward Conclusão PARTE II O Estudo das Entradas Introdução 71 O que constitui uma boa entrada Ordens Usadas em Entradas Ordens de parada Ordens de limite Ordens de mercado Seleção de ordens apropriadas Técnicas de entrada Cobertas neste livro Sazonalidade lunar E fenômenos solares ciclos e ritmos redes neurais geneticamente modificadas regras de entrada Saídas Padronizadas Equalização da Volatilidade do Dólar Portfólio de Testes Básicos e Platfcnm Capítulo 5 Modelos de Breakout 83 Tipos de Breakouts l Características dos Breakouts Testando Modelos de Breakout l Entradas de Breakout de Canal fecham apenas breakouts de canal mais alto higMowest low bnxzkouts L Volatilidade Demonstrações l Volatilidade Breakout Variações posições longas apenas moedas apenas adx tremififilter Resumo Análises tipos de fuga entrada ordens interações restrições andjilters análise por mercado Conclusão l O que temos Lamed Capítulo 6 Modelos de média móvel 109 O que é uma média móvel - Propósito de uma média móvel A Questão de Lag l Tipos de Médias Móveis l Tipos de Modelos de Movimentação Média l Características das Entradas Mínimas l Ordens Usadas para Efetuar Entradas Metodologia de Teste Testes de Modelos de Tendência Testes de Modelos de Contra-Tendência Conclusão l O que Aprendemos ix Capítulo 7 Oscillat Ou-Baseadas 133 O que é um oscilador l Tipos de osciladores Geração de entradas com osciladores Características dos registros do oscilador Metodologia de teste l Resultados do teste chás de overbought modelos de sobrevenda testes de modelos de linha de sinal testes de modelos de divergência análise de resumo Conclusão O que aprendemos Capítulo S Sazonalidade l Geração de entradas sazonais l Características das entradas sazonais Ordens usadas para efetuar entradas sazonais Test Methodology Test Results teste dos testes básicos do modelo de crossover dos testes básicos do modelo de momento do modelo crossover com testes de conformação do modelo C. model Com confirmação e inversões resumo de análises Conclusão O Que Aprendemos Chmter 9 Ritmos Lunares e Solares 179 Legitimidade ou Lunacy l Ciclos Lunares e Negociação gerando entradas lunares metodologia de teste lunar resultados de testes lunares testes dos testes de modelo básico cmmo. er dos testes de modelo de momento básicos Do modelo cnx. mer com testes de confirmação do crmmver mod El com confirmação e inversões resumo análises conclusão Atividade solar e negociação solares generazing solares resultados do teste solar conclusão O que nós aprendemos Capítulo 10 entradas baseadas em ciclo 2T3 detecção de ciclo usando MESA l detecção de ciclos usando bancos de filtros butterworth jilters wavelet basedjilters gerando entradas de ciclo usando filtro Bancos Características de Entradas Baseadas em Ciclos Metodologia de Teste Resultados de Teste Conclusão l O Que Aprendemos Capítulo 11 Redes Neurais 227 O que são Redes Neurais Redes neurais de feed-forward Redes Neurais em Negociação l Previsão com Redes Neurais l Geração de Entradas com Previsões Neurais Modelo K Invertido Lento Código para o inverso lento k modelo de metodologia de ensaio para o inverso k lento modelo de formação resultados para o inverso lento k modelo l Turning Point Modelos código para o ponto de viragem modelos de metodologia de teste para o ponto de viragem formação de modelos resultr para o ponto de viragem Todos os modelos ading resultados para o reve Rse slow k modelo frading resultados para o ponto de ruming final modelos de resultados de negociação para o modelo top poinf turno Resumo Análises l Conclusão O que temos aprendido Capítulo 12 Algoritmos Genéticos 257 O que são Algoritmos Genéticos Evolução Modelos de Entrada Baseados em Regras Evoluindo um modelo de entrada ele regra Metodologia de teste para evoluir um modelo de entrada l Soluções de resultados de teste evoluíram para entradas longas soluções evoluídas para enrries curtos resultados de fesf para a carteira padrão mercado por mercado tesf resultrs equify curvas as regras para os solurions tesred Conclusão O Que Aprendemos PARTE III O Estudo de Saídas Introdução 281 A Importância da Saída l Objetivos de uma Boa Estratégia de Saída Tipos de Saídas Empregados em uma Estratégia de Saída saídas de saída de dinheiro saídas de fuga projir tnrgef exiW saídas baseadas em rimeiras volarilify ares saídas de barreira saídas de sinal Considerações Ao Sair do Mercado gunning trade - offs com prorecrive pára derrapagem conC nian rrading conclusão Testing Estratégias de Saída Sta Ndard Entradas para Testes Sai do modelo de entrada aleatória Chaoter 13 A Estratégia de Saída Padrão 293 O que é a Estratégia de Saída Padrão Características da Saída Padrão Objetivo de Testar o SES l Testes dos resultados do teste SES Original Testes do teste SES modificado Conclusões - Nós Aprendemos Capítulo 14 Melhorias na Saída Padrão 309 Finalidade dos Testes l Testes do Parar Fixo e do Lucro Target Testes de Paradas Dinâmicas restante do mais alto higWlowest stop stop fesf do dinâmico arr-baseado parar gordura da média móvel exponencial modificada Parada dinâmica Testes do Taget de lucro Teste do limite de tempo prolongado - Market-By-Market Resultados para a melhor saída Conclusão l O que aprendemos xi Capítulo 15 Adicionando Inteligência Artificial às saídas 335 Metodologia de teste para o componente de saída neural Resultados do Neural Exit Test resultados baseline saída neural portjolio resultados saída neural mercado por mercado Metodologia de teste para o componente de saída genética top 10 solut Com resultados de saída de linha de base de saídas baseadas em regras para longos e curtos resultados de mercado a mercado Se as saídas baseadas em regras para longos mercado por resultados de mercado PREFACIO n este livro é o conhecimento necessário para se tornar um comerciante mc. re bem sucedido De commodities Como um guia abrangente de referência e desenvolvedor de sistemas, o livro explica muitas técnicas populares e as coloca à prova, e explora maneiras inovadoras de tirar lucros do mercado e ganhar uma vantagem extra. Livro fornece melhores métodos para controlar o risco e dá uma visão sobre quais métodos funcionam mal e poderia devastar capital Mesmo os conceitos básicos são cobertos informações sobre como adquirir e tela de dados, como back-testar sistemas usando simuladores de negociação, como executar com segurança otimização , Como estimar e compensar a curva de ajuste, e até mesmo como avaliar os resultados usando estatísticas inferenciais Este livro demonstra por que o caminho mais seguro para o sucesso na negociação é através do uso de um bom, mec Para todos, exceto alguns comerciantes, o sistema de negociação produz resultados lucrativos que o comércio discricionário. O comércio discrecional envolve decisões subjetivas que freqüentemente se tornam emocionais e levam a perdas. O afeto, a incerteza, a ganância e o medo deslocam facilmente a razão e o conhecimento como As forças motrizes por trás das negociações Além disso, é difícil testar e verificar um modelo de negociação discricionária A negociação baseada em sistema, em contraste, é objetiva As emoções estão fora de cogitação Por meio de lógica programada e suposições, os sistemas mecanizados expressam a razão eo conhecimento do operador O melhor de tudo, tais sistemas são facilmente testados Sistemas ruins podem ser rejeitados ou modificados, e bons cntes podem ser melhorados Este livro contém informações sólidas que podem ser de grande ajuda ao projetar, construir e testar um sistema comercial rentável Enquanto a ênfase é Sobre uma análise crítica aprofundada dos vários factores que pretendem contribuir para os sistemas vencedores, os elementos Todos os sistemas de negociação mecânica devem ter um método de entrada e um método de saída. O método de entrada deve detectar oportunidades para entrar no mercado em pontos que são susceptíveis de produzir negociações com um Boa relação risco-recompensa O método de saída deve proteger contra a perda excessiva de capital quando um comércio vai mal ou quando o mercado gira, bem como efetivamente capturar lucros quando o mercado se move favoravelmente Uma quantidade considerável de espaço é dedicado à sistemática volta Testes e avaliação de sistemas, métodos e estratégias de saída Mesmo o profissional que já possui uma estratégia ou sistema de negociação que ofereça saídas aceitáveis ​​provavelmente descobrirá algo que pode ser usado para melhorar o sistema, aumentar os lucros e reduzir a exposição ao risco. in these pages are trading simulations on entire pqrtfolios of tradables As is demonstrated, running analyses on portfolios is straightforward, if not easy to ac complish The ease of computing equity growth curves, maximum drawdowns, risk-to-reward ratios, returns on accounts, numbers of trades, and all xiv PREFACE the other related kinds of information useful in assessing a trading system on a whole portfolio of commodities or stocks at once is made evident The process of conducting portfolio-wide walk-forward and other forms of testing and optimiza - tion is also described For example, instruction is provided on how to search for a set of parameters that, when plugged into a system used to trade each of a set of commodities, yields the best total net profit with the lowest drawdown or perhaps the best Sharpe Ratio, or any other measure of portfolio performance desired for that entire set of commodities Small institutional traders CTAs wishing to run a system on multiple tradables, as a means of diversification, risk reduction, and liq - uidity enhancement, should find this discussion especially useful Finally, to keep all aspects of the systems and components being tested objective and completely mechanical, we have drawn upon our academic and sci - entific research backgrounds to apply the scientific method to the study of entry and exit techniques In addition, when appropriate, statistics are used to assess the significance of the results of the investigations This approach should provide the most rigorous information possible about what constitutes a valid and useful com - ponent in a successful trading strategy So that everyone will benefit from the investigations, the exact logic behind every entry or exit strategy is discussed in detail For those wishing to replicate and expand the studies contained herein, extensive source code is also provided in the text, as well as on a CD-ROM see offer at back of book Since a basic trading system is always composed of two components, this book naturally includes the following two parts The Study of Entries and The Study of Exits Discussions of particular technologies that may be use d in gener - ating entries or exits, e g neural networks, are handled within the context of devel - oping particular entry or exit strategies The Introduction contains lessons on the fundamental issues surrounding the implementation of the scientific approach to trading system development The first part of this book, Tools of the Trade, con - tains basic information, necessary for all system traders The Conclusion pro - vides a summary of the research findings, with suggestions on how to best apply the knowledge and for future research The Appendix contains references and suggested reading Finally, we would like to point out that this book is a continuation and elab - oration of a series of articles we published as Contributing Writers to Technical Analysis of Stocks and Commodities from 1996, onward Jeffrey Owen Katz, Ph D and Donna L McCormick I N T R O D U C T I O N There is one thing that most traders have in common They have taken on the challenge of forecasting and trading the financi al markets, of searching for those small islands of lucrative inefficiency in a vast sea of efficient market behavior For one of the authors, Jeffrey Katz, this challenge was initially a means to indulge an obsession with mathematics Over a decade ago, he developed a model that pro - vided entry signals for the Standard Poor s 500 S P 500 and OEX While these signals were, at that time, about 80 accurate, Katz found himself second - guessing them Moreover, he had to rely on his own subjective determinations of such critical factors as what kind of order to use for entry, when to exit, and where to place stops These determinations, the essence of discretionary trading, were often driven more by the emotions of fear and avarice than by reason and knowl - edge As a result, he churned and vacillated, made bad decisions, and lost more often than won For Katz, like for most traders, discretionary trading did not work If discretionary trading did not work, then what did Perhaps system trading was the answer Katz decided to develop a completely automated trading system in the form of a computer program that could generate buy, sell, stop, and other necessary orders without human judgment or intervention A good mechanical system, logic suggested, would avoid the problems associated with discretionary trading, if the discipline to follow it could be mustered Such a system would pro - vide explicit and well-defined entries, normal or profitable exits, and abnor - mal or money management exits designed to control losses on bad trades, A fully automated system would also make it possible to conduct historical tests, unbiased by hindsight, and to do such tests on large quantities of data Thorough testing was the only way to determine whether a system really worked and would be profitable to trade, Katz reasoned Due to familiarity with the data series, valid tests could not be performed by eye If Katz looked at a chart and believed a given formation signaled a good place to enter the ma rket, he could not trust that belief because he had already seen what happened after the forma - tion occurred Moreover, if charts of previous years were examined to find other examples of the formation, attempts to identify the pattern by eyeballing would be biased On the other hand, if the pattern to be tested could be formally defined and explicitly coded, the computer could then objectively do all the work It would run the code on many years of historical data, look for the specified for - mation, and evaluate without hindsight the behavior of the market after each instance In this way, the computer could indicate whether he was indeed correct in his hypothesis that a given formation was a profitable one Exit rules could also be evaluated objectively Finally, a well-defined mechanical trading system would allow such things as commissions, slippage, impossible tills, and markets that moved before he xvi could to be factored in This would help avoid unpleasant shocks when moving from c omputer simulations to real-world trading One of the problems Katz had in his earlier trading attempt was failing to consider the high transaction costs involved in trading OEX options Through complete mechanization, he could ensure that the system tests would include all such factors In this way, potential surprises could be eliminated, and a very realistic assessment could be obtained of how any system or system element would perform System trading might, he thought, be the key to greater success in the markets W H A T I S A C O M P L E T E M E C H A N I C A L T R A D I N G S Y S T E M One of the problems witb Katz s early trading was that his system only provided entry signals, leaving the determination of exits to subjective judgment it was not, therefore, a complete, mechanical trading system A complete, mechanical trading system, one that can be tested and deployed in a totally objective fashion, without requiring human judgment, must provide both entries and exits To be truly co m - plete, a mechanical system must explicitly provide the following information 1 When and how, and possibly at what price, to enter the market 2 When and how, and possibly at what price, to exit the market with a loss 3 When and how, and possibly at what price, to exit the market with a profit The entry signals of a mechanical trading system can be as simple as explic - it orders to buy or sell at the next day s open The orders might be slightly more elaborate, e g to enter tomorrow or on the next bar using either a limit or stop Then again, very complex contingent orders, which are executed during certain periods only if specified conditions are m. Trading Strategies. The interest rate at which a depository institution lends funds maintained at the Federal Reserve to another depository institution.1 A statistical measure of the dispersion of returns for a given security or market index Volatility can either be measured. An act the U S Congress passed in 1933 as the Banking Act, which pro hibited commercial banks from participating in the investment. Nonfarm payroll refers to any job outside of farms, private households and the nonprofit sector The U S Bureau of Labor. The currency abbreviation or currency symbol for the Indian rupee INR , the currency of India The rupee is made up of 1.An initial bid on a bankrupt company s assets from an interested buyer chosen by the bankrupt company From a pool of bidders.